Los bancos públicos y privados tomaron nota del crecimiento de los depósitos en moneda extranjera y elevaron las tasas de interés que pagan los plazos fijos en dólares. Históricamente, este instrumento generaba poco atractivo debido al bajo porcentaje de rendimiento. Sin embargo, con el mayor flujo de divisas a partir de la flexibilización del cepo cambiario, las entidades buscan tentar a los inversores para inmovilizar los recursos dolarizados por al menos 30 días.
A días del lanzamiento del Plan de Reparación Histórica de los Ahorros de los Argentinos, Banco Macro apeló a una fraseología similar ("tus dólares no crecen en el colchón, crecen con el plazo fijo") para anunciar una tasa anual de hasta 5,15% en esta inversión conservadora.
Aumenta la tasa de los plazos fijos en dólares
El porcentaje sorprende por su magnitud dado que se posiciona por encima de lo que paga un bono del Tesoro de Estados Unidos, en torno a 4,46%. Si bien la lógica financiera indica que a mayor riesgo, mayor tasa, en términos históricos la rentabilidad de los plazos fijos en dólares se ubicó por debajo de los títulos norteamericanos, considerados libres de riesgo.
Desde la perspectiva bancaria, la captación de fondos frescos en moneda extranjera es fundamental para incrementar los créditos a personas y empresas. De hecho, el blanqueo de capitales impulsó un fuerte crecimiento de los depósitos en dólares, lo que se tradujo en un aumento de los préstamos hipotecarios.
Cerrada la canilla de la regularización de activos, los bancos se suben a la ola de las medidas para "sacar los dólares del colchón" y suben los retornos de los instrumentos nominados en moneda extranjera a fin de aspirar esa mayor circulación de billetes verdes que ocurriría en las próximas semanas.
Además del Macro, el Banco Nación incrementó la tasa de interés a 5% anual para aquellos clientes que constituyan los plazos fijos en dólares de forma online. En cambio, quienes inmovilizan su capital de forma presencial salen perjudicados con un rendimiento de 2,25%.
Por su parte, Galicia y BBVA también aplicaron ajustes al alza en sus respectivas inversiones, aunque más tenues. El primero tiene una tasa diferenciada de 3,75% anual para opciones a 365 días y 2,40% para 30 días; mientras que el segundo paga un premio de 2,25%.
Fuentes del sector bancario anticiparon que el cambio de paradigma respecto a los plazos fijos en dólares podría aceitar la competencia entre las diferentes entidades. En efecto, se espera que otros bancos se sumen al fenómeno de mejora de tasas.
Sube la tasa de los plazos fijos en dólares: cuánto ofrece cada banco
- Banco Macro: 5,18% anual
- Banco Nación: 5% anual
- Galicia: 3,75% anual a 365 días; 2,40% a 30 días
- BBVA: 2,25% anual
- Banco Ciudad: 0,50% anual
- Banco Provincia: 0,30% anual
- Banco Patagonia: 0,20% anual
- Santander: 0,05% anual
Aumentar el crédito, el desafío de los bancos
Un informe de Fundación Capital da cuenta del bajo ratio de crédito/depósitos en dólares, en torno al 50%, pese al crecimiento del último año y medio. La desconfianza de los argentinos en el peso se tradujo en una salida de los billetes verdes del circuito financiero. Según estimaciones del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), los ahorristas tienen entre US$ 213.000 y US$ 246.000 millones fuera del sistema.
"En la búsqueda de un mayor otorgamiento de préstamos en dólares, se debe tener extremo cuidado en mantener las normas macroprudenciales bancarias, ya que estas regulaciones fueron las que permitieron sortear en el pasado las fuertes salidas de depósitos sin zozobras para el sistema financiero", alertaron los analistas de la consultora.
Desde GMA Capital destacaron que Argentina es uno de los países con menor crédito en porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB) de la región, en menos del 20%, debido a la historia de desbalances cambiarios, inflación descontrolada y defaults recurrentes.
En tal sentido, los especialistas de la ALyC subrayaron que las medidas adoptadas por el oficialismo para estimular el uso de dólares podrían derivar en un aumento de los depósitos, seguido de un impulso al crédito en moneda extranjera.
"Si bien actualmente los préstamos están limitados únicamente a sectores exportadores, debido a regulaciones macroprudenciales que impiden prestar a personas que no generen esos mismos dólares. La realidad es que no se descartaría un cambio en la normativa vigente, siempre y cuando se avance sobre la remonetización en dólares de la economía", juzgaron.
MFN / Gi
